Coinyong市況ブリーフィング8/25 アルト高でもドミナンス上昇

ここ数日、アルトが全部上がっているという話が多く、私もそう見ていました。でもチャートを一つずつ開いてみると、思ったより話すことが多かったんです。大きな時間軸から短い足まで順番に見ていきます。

まずは週足です。1月高値97900から5月高値82850へと続くラインが、今年ずっと反発を押さえ込んできました。8か月間超えられなかったラインで、それが今は6.8万前後を通っています。8月12日の終値でその上に乗り、先週の大陽線ではっきりと距離を広げました。週足1本で5.9万から8.1万まで動いたわけですが、こんな足はめったに出ません。

次の大きな関門は5月高値の82850です。下は7月の底57800がこのシナリオの最終防衛ラインです。

日足に絞ると、7月1日57800、8月1日62275、8月14日62535と、安値がきれいに切り上がってきました。このラインは一度も割れていません。上からは高値が切り下がり、下からは安値が切り上がる2か月の収束で、8月19日に上へ放れたわけです。大きく押しても6.9万〜7万にMA200と週足の水準、半値戻しの水準が重なっているので、受け止めるものがあります。

短く4時間足も見ておきます。昨日の昼にぴったり8万を付けて上ヒゲを残して押しましたが、押し幅は浅いものでした。今日未明、2回目に8万を試した際に突破し、81273まで上昇しました。2回とも出来高を伴っています。すぐ下の77300〜78200にはレバレッジをかけたロングが集中していて、ここを終値で割り込むと、8万突破はなかったことになる水準です。

アルトも一緒に上がりました。この1週間でリップルが50%、ソラナが34%、ドージとイーサが31%ほどです。ビットコインは25%なので、アルトの方が上がったことになります。特に20〜21日の2日間はリップルが1日15%ずつ2回上がりましたが、その間ビットコインは5〜7%でした。

ところが、一つ不思議なことがあります。アルトがこれだけ上がれば、通常はビットコインのドミナンスが下がるはずなのに、むしろ一緒に上がりました。8月17日の59.3から今は60.25までです。21日に59.5の帯を突破して、2か月のレンジを上に抜けました。

なぜこうなるのか調べてみると、テザーの比率が答えでした。同じ期間に8.4から6.9へと大きく下がっています。ステーブルコインで待機していた資金が暗号資産に流れたということです。市場内で資金が移動しただけではなく、外から資金が入ってきたので、パイそのものが大きくなりました。だからアルトの比率はほぼそのままでも、アルトの時価総額は増えたわけです。アルトも上がり、ドミナンスも上がるという構図はそのために生まれています。

ただ、アルトの中でも温度差は大きいです。上位数十銘柄はビットコインと同等かそれ以上に上がりましたが、順位が下がるほどがくんと落ちます。名前を聞いたことのあるコインはおおむね上がり、それより下はまだついてこられていません。順位の低い草コインはむしろマイナスのものも多いです。つまり今はアルト相場というよりメジャー相場です。本当のアルトシーズンは、ドミナンスが下向きに転じて下位のコインがついてきてから始まります。

先物市場はロング側に傾いています。バイナンスのトップトレーダーのロング比率は68%で、資金調達率もほとんどがプラスなので、ロングがコストを払いながら耐えている状態です。清算は静かですが、ビットコインは77300〜78200、イーサは2425〜2450にロングのポジションが厚く集まっています。2〜4%押すだけで強制売りが出かねない水準なので、上昇相場で最も注意すべき部分です。

外部市場は逆方向に動いています。同じ10日間でナスダックは-2.5%、S&Pも-1.2%です。株は下がっているのに、コインだけが上がりました。その代わり金は6%以上上がり、銀も同程度です。ドルインデックスは99まで下がり、ドルウォン（USD/KRW）も1385まで押されました。

株ではなく金と一緒に動いているということは、リスクオンのラリーというより、ドル安を追い風にした上昇に近いということです。ジャクソンホールで利下げの話が出てからドルが売られ、その資金が金とコインに向かったという構図ですね。ニュースでは、SECが暗号資産の発行免除規定の草案を出したという話がある一方で、クジラが3日間で12億ドル分の利益確定をしたという話も出ました。

キムチプレミアム（韓国の取引所価格と海外価格の差）はマイナス0.2%で、事実上ゼロです。韓国勢が押し上げた相場ではなく海外主導だということで、まだ韓国の個人投資家が入ってきていないサインでもあります。Fear & Greedインデックスは1週間で41から74まで来ましたが、ここからさらに上がると過熱の話が出てくる水準です。

明後日28日は月末のオプション満期で、FOMCは9月16日なのでまだ先です。私が見ているのは3つだけです。ビットコインが8万を守るか、ドミナンスが再び59.5を下回るか、5月高値82850でどう反応するか。皆さん良いトレードを。参考までに〜