ストライブ、年15%配当の優先株で6億3000万ドル調達 BTC保有3万5595枚に

米上場企業のストライブ（Strive、ナスダック：ASST）は、年15%の配当がつく永久優先株「SATS」700万株を1株90ドルで売り出すことを決めた。同社は10月15日（米国時間）に公募価格の決定を発表し、16日に米証券取引委員会（SEC）へ臨時報告書（8-K）を提出した。手数料・費用控除前の調達額は約6億3000万ドルで、決済は20日に予定されている。

ストライブは、調達資金をビットコインおよびビットコイン関連商品の取得、運転資金、収益を生む資産の取得、普通株（クラスA）や既存の優先株SATAの買い戻しなど一般的な事業目的に充てるとしている。共同ブックランナーはバークレイズとカンター・フィッツジェラルドが務め、クリア・ストリートがリードマネージャー、B・ライリー証券など4社がコマネージャーとして加わった。ストライブは自社を、ビットコインを資本配分のハードルレートとする構造化金融会社と位置づけている。SEC登録の投資顧問である子会社ストライブ・アセット・マネジメントは、28億ドルを超える資産を運用している。

500万株の計画が2日で700万株に

同社は13日に公募計画を初めて公表した際、500万株を売り出すとしていた。15日の価格決定の発表では200万株を上積みし、700万株となった。SATSの配当は、同社が定める基準額（1株100ドル）に年15%を掛けて積み上がる累積型だ。1株保有すると年15ドルが積み上がる計算になる。今回の公募価格90ドルは、この基準額を10ドル下回る。

会社が清算される際に優先して払い戻される清算優先額は、当初1株100ドルだ。その後は営業日ごとに、100ドル、同社がその日か直前10取引日以内にSATSを追加で売却した場合の前取引日の終値、直近10取引日の平均終値のうち最も大きい値に改められる。残るSATSがこれまでの発行総数の25%を下回れば同社は全株を現金で償還でき、支配権の変更などの根本的変更が起きた場合は保有者が同社に買い戻しを求めることができる。

配当は営業日ごと、18カ月分は別に確保

配当は取締役会が決議すれば営業日ごとに支払われ、初回は11月9日だ。初回配当には決済日以降に積み上がった分がすべて含まれる。ストライブは公募完了時に、最初の18カ月分の配当に相当する1株22.5ドルを配当準備金口座に入れるとした。準備金は手元資金と同社が保有する証券を組み合わせて充てる。

既存の優先株SATAの条件も改めた。ストライブは、今後SATAを1株100ドル（手数料控除前）未満では売却しないよう定款文書に明記したと13日に開示した。これまで会社方針として示してきた内容を、拘束力のある規定にしたものだ。SATAは配当率が変わる変動金利型の永久優先株で、発行株数は9月25日の1219万3180株から10月9日には1403万176株へと、2週間で180万株以上増えた。

半月あまりでBTC保有量8133枚増

最近の開示をみると、ストライブは毎週ビットコインを買い増している。開示によると、9月21〜25日に1107 BTCを購入して保有量が2万7462 BTCとなり、9月28日〜10月2日に2000 BTC（平均約8万4422ドル）、10月5〜9日に3311 BTC（平均約8万4500ドル）を追加購入した。10月9日時点の保有量は3万2773 BTCだった。

続いて12〜13日に2822 BTCを平均約8万3266ドル（手数料込み）で購入したと14日に開示した。金額にして約2億3500万ドル分だ。14日の開示には保有総量の記載はないが、9日時点の保有量にこの分を足すと3万5595 BTCになる。9月25日以降の増加分は8133 BTCだ。12〜13日には既存のワラント（決められた価格で株式を買える権利）2億7349万本あまりが行使されてクラスA普通株1367万4703株が新たに発行され、同社は約3億6920万ドルの払い込みを見込む。PIPE（上場企業への私募投資）の際に発行したこのワラントは、13日の取引終了時点で未行使分が残っていない。

ストライブは10月9日時点で、現金および現金同等物3億1030万ドルと、ストラテジーの優先株STRC 50万5000株も保有している。ストライブ株とSATSは米国市場の商品で、韓国のウォン建て市場では取引されていない。ビットコインは韓国時間18日午後5時30分ごろ、アップビットで1億1045万9000ウォン、バイナンスで8万1704ドルで取引され、キムチプレミアム（韓国の取引所価格と海外価格の差）は1.3%前後だった。