ビットワイズ、米国初のNEAR現物ETFを上場 ステーキング報酬も組み入れ

米暗号資産運用会社ビットワイズ（Bitwise）は現地時間9月29日、ニアプロトコル（NEAR）を直接保有する現物ETF「ビットワイズNEAR ETF」をニューヨーク証券取引所アーカ（NYSE Arca）に上場した。ティッカーはNRR。同社は、米国初のNEAR現物上場取引型金融商品（ETP）であり、ファンドが保有するNEARをステーキングして得る報酬も投資家に還元すると明らかにした。

1口あたりNEAR約5.2枚でスタート

ファンドの公式サイトによると、NRRの設定日は9月28日。9月27日時点の発行済み口数は2万口、純資産は約50万ドルだった。この資金でNEAR10万4384.13枚を組み入れ、1口あたりのNEARは5.219207枚、1口あたりの純資産価値（NAV）は25ドルで始まった。

NEARの保管はコインベース・カストディ・トラスト、ファンド事務管理はバンク・オブ・ニューヨーク・メロン（BNYメロン）が担う。純資産価値は、米東部時間午後3〜4時の取引価格を時間加重平均した「CME CF NEAR参照レート」を用いて毎日算出する。

ステーキング報酬は分配せず基準価額に積み上げ

ステーキングとは、暗号資産をネットワークに預けて取引の検証を手伝い、その対価として新たな暗号資産を受け取る仕組みだ。ビットワイズは外部業者に委託せず、自社の機関向けステーキングチームが直接運営する。流動性準備金として確保する比率は9月28日時点で0%で、ファンドが保有するNEARを事実上すべてステーキングする構造だ。同社は準備金比率を毎月見直す。

ファンドのサイトに表示されたNEARネットワークの年間ステーキング報酬率は4.87%（直近90日平均）、手数料などを差し引いた純報酬率は3.26%。プレスリリースでは9月25日時点の年率換算報酬率を約5%としていた。報酬は現金で分配されず、ファンド資産に加算されて1口あたりの純資産価値を押し上げる。一方、運用報酬はファンドが保有するNEARを売却して支払うため、価格にかかわらず1口に含まれるNEARの数量は時間の経過とともに減少すると、ビットワイズは投資リスクの説明で明らかにしている。

「AIエージェントが私たちに代わって予約し、支払い、交換するようになれば、世界は高速で信頼でき、単一のカストディアンに依存しない決済インフラを必要とするようになる」

ビットワイズ最高投資責任者（CIO）マット・ホーガン氏

欧州商品に続き米国へ

ビットワイズはすでに欧州で、ドイツ連邦金融監督庁（BaFin）の承認を受けたNEARステーキングETPを運用しており、今回の上場で同じ商品群を米国に広げた。米国ではビットコイン（BITB）、イーサリアム（ETHW）、ソラナ（BSOL）、XRP（XRP）、ハイパーリキッド（BHYP）の現物ETFに続き、NEARでも単一銘柄の商品を投入したことになる。ビットワイズの顧客資産は6月30日時点で90億ドル。

ビットワイズはプレスリリースで、NEARの時価総額が60億ドルを超え、発行量全体がすでにロック解除されており、年間インフレ率（新規発行率）が最近2.5%に半減したと紹介した。NEARのクロスチェーン取引プロトコル「ニア・インテンツ（NEAR Intents）」の累計処理額は320億ドルを超え、1年前の10億ドル未満から大きく伸びたとも付け加えた。ニアプロトコル共同創業者のイリア・ポロスキン氏は「ビットワイズNEAR ETFは、より幅広い米国の投資家にこのビジョンに投資する機会を提供する」と述べた。

アップビットは6700ウォン台、キムチプレミアムはほぼゼロ

NEARはアップビットとビッサムのウォン建て市場にともに上場している。韓国時間30日午前7時33分、NEARはアップビットで6705ウォン、ビッサムで6715ウォンで取引された。同時刻のバイナンス価格は4.937ドルで24時間前比4.18%高く、ウォン換算で約6706ウォンとなり、キムチプレミアム（韓国の取引所価格と海外価格の差）はアップビット基準で事実上0%だった。アップビットのNEARの24時間取引代金は約483億ウォンだった。

バイナンスの日足（UTC基準）では、NEARは9月22日に4.27ドルで始まり、27日に一時5.578ドルまで上昇した後、28日は4.823ドルで引けた。同時刻のバイナンスNEAR無期限先物の資金調達率（ファンディングレート）は0.01%で、基準値の水準だった。