エバーノース、カンターに新株最大521万株売却へ XRP購入に充当

米ナスダック上場のXRP保有企業エバーノース・ホールディングス（Evernorth Holdings、XRPN）は、米投資銀行カンター・フィッツジェラルド系列のCFプリンシパル・インベストメンツ（以下カンター）に、新規発行の普通株を最大521万8935株売却できる契約を結んだ。同社は米国時間10月23日、米証券取引委員会（SEC）に提出した臨時報告書（8-K）と証券登録届出書（S-1）でこれを明らかにし、調達資金をXRPの買い増しなどに充てるとした。

必要な時に株を引き渡す「コミット型」増資

今回の契約は、決まった日に株式を一括で売り出す通常の増資とは異なる。エバーノースが任意の取引日の朝（ニューヨーク時間午前6〜9時）に通知を送ると、カンターがその日の出来高加重平均価格（VWAP）の97%で株式を買い取る仕組みだ。同社は開示書類で、市場価格で少しずつ売るATM（アット・ザ・マーケット）増資に似た構造だと説明した。いつ、どれだけ売るかは会社が決める。

上限も設けられた。カンターが1日に買う量はその日の出来高の20%を超えられず、カンターと関連会社の持ち分も4.99%を超えてはならない。前営業日の終値が1ドルを下回れば売却通知は出せない。契約は署名日から14カ月経過した翌月1日まで有効で、延長はできない。

売却がすぐ始まるわけではない。カンターが買い取った株を市場で転売できるようにする登録届出書がSECで効力を得て、初めて取引が可能になる。エバーノースは契約の対価として、届出書の効力発生後にコミットメント手数料52万1893.50ドルを現金でカンターに支払う。この手数料は最初の100万株の買い取り価格に応じて再計算され増える可能性があるが、総額は100万ドルを超えない。カンター系列の証券会社が株式売却を担うことで利益相反が生じるため、米金融取引業規制機構（FINRA）の規則に基づき、ストーンX・ファイナンシャルが独立引受人として届出書の作成に加わった。

全量売却なら新株が全体の16.7%に

登録届出書によると、22日のナスダック終値は1株15.46ドルだった。この価格で521万8935株をすべて売れば約8070万ドル、手数料や費用を差し引くと約7830万ドルが入る。同社は、実際に何株を売り、いくら集めるかは事前に分からないと記している。

既存株主の持ち分はその分薄まる。22日時点のA種株式は2609万4680株。今回登録した株式がすべて発行されれば、A種株式全体の約16.7%を占めることになる。同社は調達資金をXRPの購入やXRPエコシステムでの活動、運転資金など一般的な目的に使うとし、そのうち「相当部分をXRPの追加購入に充てる」と届出書に記した。資金の使い道は会社が幅広く決められるとも付け加えた。

XRP保有は約4億7300万枚、韓国の私募ファンドも転換社債

エバーノースは9日、特別買収目的会社（SPAC）のアルマダ・アクイジション・コープIIとの合併を完了し、12日にナスダックで取引を始めた。届出書によると、同社が9日時点で保有するXRPは約4億7300万枚。合併時に投資家が現物で拠出したXRPが約3億8891万枚で、私募による引受けで受け取った現金2億1410万ドルで8436万5876枚を買い増した。同社は主要な業績指標として「1株当たりXRP」を掲げ、株価が保有XRPの純資産価値（NAV）を上回って取引される時に株式を発行してXRPを買う機会が生まれると記している。

韓国の資金も入っている。エバーノースは12日、NH投資証券が受託会社を務める「教保AIMコーポレートファイナンス一般私募投資信託3号」に、2031年満期の転換社債3000万ドル分を発行した。利率は年4%で、利息を現金ではなく元本に上乗せする（PIK）方式だ。当初の転換価格は1株約10.20ドル。同社はこの資金もXRPの購入などに使うとし、海外展開の最初の対象として日本と韓国を挙げた。

アップビットのXRPは1718ウォン、海外より0.7%高

韓国時間26日午後8時32分、韓国の取引所アップビットのウォン建て市場でXRPは1718ウォンで取引され、前日終値から0.9%下落した。同時刻のビッサムは1719ウォン、バイナンスは1.2884ドル（ウォン換算約1706ウォン）だった。キムチプレミアム（韓国の取引所価格と海外価格の差）は約0.7%。エバーノースの9日時点の保有量4億7300万枚をこのバイナンス価格で計算すると、約6億900万ドル相当になる。